【FX】スイスフラン暴騰でわかったFXの致命的欠陥

もしCHFをFX（外国為替証拠金取引）で買っていたら、物凄い利益が出たはずだ。証拠金100万円で25倍の取引をしたとき、
想定元本は2500万円。1CHF＝114円で、約22万CHFの買い「ポジション」（注2）をつくった後、
157円に値上がりした際に清算できれば、2500万円の想定元本が3454万円まで膨らみ、瞬時に954万円もの利益を手にできた。

とはいえ、利益を手にした投資家がいれば、必ず多額の損失を被った投資家がいる。
実際、CHFが暴騰した翌日以降、「ヘッジファンドのエベレスト・キャピタルがファンドを閉鎖」
「ドイツ銀行が約176億円の損失」など、損失を被った企業の名前がニュースに流れ、
ネット上では大きな損失を被ったFX投資家の阿鼻叫喚が並んだ。
いうまでもなく、この損失は、CHFの売りポジションを持っていた投資家が被ったものだ。
FX投資家の中には、納得のいかない人も多かっただろう。何しろ今回のCHF高は瞬時の出来事だったため、
損失額が一定以上に膨らむのを防ぐ「ロスカット」（会社により多少異なるが、預けてある証拠金に対して
「含み損」（注3）が80％に達すると、保有しているポジションが強制決済される）が働かなかったFX会社が多かったからだ。
たとえば、預けてある証拠金額が100万円だとしたら、含み損が80万円に達した時点で強制決済され、それ以上損失が膨らまなくなるはず。
だが、今回はそれが機能しなかった。

なぜなら、1ユーロ＝1.20CHF前後から、0.86CHFになる過程で、本来なら市場に一定数いるはずの「CHFの売り手」が、
ほとんど消えてしまったからだ。CHFの無制限売り介入を中止するというサプライズニュースで、
CHFの値上がり必定と見た市場参加者が、CHFの売り注文を引っ込めた。売り手がいなければ、
新たな売り手が出てくるまで、CHFは上昇せざるをえなくなる。そのため、レートが大幅にCHF高方向に飛んでしまった。

売り手がいない状態で、瞬時にレートが大幅に動いてしまうと、いくらロスカット注文を入れていたとしても、
その注文は執行されない。「CHFは下落する」というシナリオに基づいてCHFを売っていた投資家たちは、
CHFが上昇する中でCHFを買い戻し、CHFの売りポジションを清算しようと試みたが、
ようやく注文が約定されたときのレートは、ロスカットのレベルを大きく超えたところまでスリップしていた。

当然、証拠金の額を超えた損失については、「追証（おいしょう）」（注4）といって投資家が負担する。
今回、「ロスカットが必ずしもリスクマネジメントに役立つとは限らない」ことが判明した。
ブラックスワン的なマーケットの動きから財産を守るには、自分が取れるリスク許容度を超えたポジションは持たないに尽きる。

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ギャンブルで儲けるのはテラ銭とる胴元、ＦＸで儲けるのは手数料取るＦＸ会社。
ＦＸ会社の数が多くて、広告も多数ある時点でその位判るだろ。

外貨預金や株取引とは根本的に違う。

ストップ高比例配分なし、の連続で、売り方が買い戻せず、

自殺者が何人も出た。

スルスル詐欺が現実化して
材料出尽くし

円で外貨を実際には買ってないからこそ、
両替手数料も取られ無いわけ

ドル建て預金とか、ドル建て債、ドル建て投信とか、
実際にドルの形で手元に残る物の方が良い

これで勝てるわけがない

スイスフランが暴騰しなくても知っとけよ馬鹿、ってだけのおはなし。

利益はさっさと確定したがる一方、損失はなるべく先送りしたがる
この繰り返しで資産は減る

非公開の市場でごくごく少数の参加者で価格を決定している。
これが金利為替市場の問題。

株と違って債権がメジャーに慣れない致命的な欠陥。

日公開市場で数人でコソコソ金利決めて不正を働いたという容疑で
銀行が何十億も罰金取られてたろ。LIBOR不正　でケンサクゥ！

株　損失補てん　ぐぐってみよう